3.5万亿日元的干预能否扭转世界？美元/JPY的下一个关键阻力水平在哪里？

在金融市场的董事会上，日元似乎正在经历微妙的平衡游戏。在星期二（7月16日），美元/JPY继续进行集会，反弹至158.442。尽管美联储董事长鲍威尔（Powell）和日本当局发出了肮脏的信号，据估计，已经投资了3.37万亿至3.57万亿日元，以防止日元快速贬值，但日元的绩效仍然适中。市场参与者现在专注于即将到来的美国零售数据，以捕获其新的交易信号。

日本周五可能会花费135亿美元来干预日元

日本可以根据代理商对日本银行经常账户数据和货币经纪人估计的比较，可以在上周五介入货币市场以支持日元。比较表明，干预规模可能约为2.14万亿日元（135亿美元）。日本银行上周三预测，由于政府财政因素，其经常账户可能会下降27.4万亿日元。私人货币经纪人，包括中央坦西和乌达·亚吉·坦西（Ueda Yagi Tanshi），预计经常账户资金的平均下降为6000亿日元。

美元加强背后的逻辑

美元的加强部分是由于上周六美国前总统特朗普暗杀引发的风险厌恶情绪的上升。但是，美国通货膨胀的冷却也加强了对9月美联储降低利率的市场期望，这可能会限制美元的上涨空间。投资者将在6月份查看美国的零售数据，该数据将于今天晚些时候发布，希望从中获得更多的投资线索。

根据芝加哥商务交易小组（CME）美联储手表工具的数据，该市场目前正在预测美联储在9月的会议上将利率降低25个基点的可能性高达85.7％，从每周71.0％降低了。前。

美联储的微妙位置

鲍威尔在周一的讲话中提到，今年的三份通货膨胀数据显示，预计通货膨胀将继续满足美联储的目标，这表明降低利率的步伐可能不远。旧金山美联储董事长玛丽·戴利（Mary Daly）也表达了类似的看法，称通货膨胀正在降温，增强了对通货膨胀将达到2％的信心。但是，她还强调，在做出利率决策之前需要更多信息。

政治因素的潜在影响

美国总统拜登在白宫的全国讲话中谴责了所有政治暴力，并呼吁民族团结。他指出，不仅在周末对特朗普的袭击，选举年的多个地区可能会发生暴力行为。这种政治不确定性也可能为金融市场增加一层复杂性。

日元的技术分析

从技术分析的角度来看，美元/jpy的每日图表表明看涨偏见正在加强。分析师Akhtar Faruqui指出，随着这对夫妇的上限到向上通道模式的下限，14天的相对强度指数（RSI）也略低于50级，表明进一步的上升潜力以增强看涨趋势。

目前，美元/JPY所面临的阻力约为9天的指数移动平均线（EMA）中的159.46，其次是160.30的向上渠道的下边界。如果它可以返回向上渠道内的交易，它可能会改善对美元/JPY的市场情绪，潜在的目标左右在向上渠道的上边界上。

机构分析师的观点

ING的外汇分析师Francesco Pesole观察到，日本财政部已调整了其外汇干预策略。日元期货交易量的增加似乎与美国消费者价格指数（CPI）数据疲软后的外汇干预迹象相匹配。

瑞银的外汇战略家还指出，投机性投资者在日元中的短期职位接近他们的历史最高点。他们认为，如果美国的经济数据继续显示出软化，美元/日元可能会经历一段时间的回调。

BBH的外汇战略家强调，尽管最近的美国数据对他们的观点构成了挑战，但他们认为，美国持续通货膨胀和强劲增长的背景基本上仍然相同。他们特别指出，美联储官员对弱势劳动力市场的担忧正在增长。

日元市场的动态始终充满不确定性，但是专业的市场交易员总是可以找到波动的机会。在美联储的政策期望与日元之间的微妙平衡之间，交易者需要保持敏锐的见解，同时密切关注即将到来的经济数据和政策趋势。