什么样的股票容易成为牛股？实战技巧

    我看很多朋友写的都是现在的牛股，而没有写未来的牛股，我来系统的回答一下，先说答案

    第一：消费和金融行业产生牛股的概率最高；

第二：牛股的市值偏大；

第三：大多数牛股的市盈率低于30；

第四：大多数牛股的净资产收益率高于17%；

第五：过去三年现金流量净额/净利润>80%；

第六：过去两年净利润增速大于20%。

    再说一些为什么？

    牛股之所以叫牛股，因为他不仅在牛市中涨得好，在熊市中，他也能涨得好。

    A股最近的一轮牛市是在2015年，最高点是6月12日5178点，2019年6月算是近期的一个低点，计算这段时间个股的一些规律

    在2015年6月——2019年6月这4年间，上证指数累计下跌了42%，从个股来看，排除熊市之后上市的个股之外，跌幅超过40%的个股有1849支，占市场的68%，跑赢大盘的只有32%。换句话说，对于那些入市四年以上的老股民来说，只要资产没有打6折，你就高于市场平均水平了。

    在统计数据中，只有203支实现上涨，我们可以认为这203支就是跨越熊市的牛股。

    首先来看一下行业特征，先统计出203支个股分别属于哪个行业，再对比每个行业中有多少支个股，就可以知道行业诞生牛股的概率。

    数据显示来看，日常消费行业是最容易产生牛股的，平均每5支消费个股，就会出现一只牛股，其次是金融和医疗行业，房地产、工业和能源是最不容易诞生牛股的，特别是能源行业，一百支股才1.5支牛股，咱们选长期持股之时应当尽量避免。

    日常消费行业包含饮料制造、食品加工和零售行业，是专业投资者最喜欢，普通投资者最讨厌的一个行业，因为它的好和坏都十分明显，日常消费行业竞争激烈，利润空间很薄，没有信息技术行业的想象空间，没有医疗行业的超高毛利率，更没有金融行业的高大上，可谓处于消费链的最底层。

    但消费行业又最容易受到巴菲特、机构投资者的资金追捧，因为这个行业现金流极好，变现能力最强，与消费者距离最近，不管线上消费如何火热，日常消费行业的整体增速都会高于国家经济和大盘指数，注定是一个值得长期投资的行业。

    金融行业同样是一个值得长期投资的行业，金融主要分为银行、证券和保险，所有人都知道银行股值得长期投资，因为银行是中国经济的支撑性行业，净利润占A股的70%以上，且市盈率市净率极低，常年分红率在4%以上，部分年度甚至达到8%，远高于余额宝等货币基金，作为长期投资应当是 。

    但这个行业太迟钝，人们又太聪明，每个股票投资者都是想获取一年翻倍，两年实现财务自由的利润，年化8%的收益它们根本看不上，频繁操作下来之后，发现还不如买银行股。证券和保险同样是两个特殊的行业，证券行业具有明显的周期性，熊市之时能跌穿地球表面，牛市的时候能涨到外太空，这个行业在熊市末期和牛市初期才会出现投资价值。

    在了解了消费和金融是最值得长期投资的板块之后，我们再来研究一下市值对股价的影响。我统计出203支牛股在2014年6月12日时的市值分布，再除以所有个股的市值分布，得出不同市值出现牛股的概率。

    数据显示，0—50亿市值时出现牛股的概率较大，50—600亿市值区间出现牛股的概率极低，超过600亿市值之后，概率再次变高，可以说，市值越大，跨越熊市的可能性越高，市值超过1000亿的个股，跨越熊市的概率优秀。

    出现这种状况还是与企业经营是市场估值有关，市值较大的个股基本面经营稳定，想象空间较差，市场不愿意给出过高的估值，即使在牛市顶点，估值也不会太离谱，因为市场龙头效应，这些个股的经营业绩稳步提高，市场估值也正常扩大，跨越熊市就显得十分轻松。

    而那些市值在50—500亿之间的个股，因为泡沫太大，业绩增速无法支撑市场估值，牛市之后，将面临漫长的调整期。

    所以，长期投资还是得选板块龙头，而不是可能成为龙头的个股。

    我们总说基本面投资在A股无效，那么我们来对比一下这203支牛股与A股在财务方面有哪些区别，我们能否通过这一方法筛选出下一批跨越熊市的牛股。

    在2016、17年，两市所有个股中位数净利润增速都低于20，而牛股的净利润增速达到30甚至接近40，远高于市场平均水平，到2018年，因为经济发展遇冷，市场平均净利润增速已经是大幅度减少，但牛股的净利润增速仍是处于20%以上，所以股票投资大多数时候都是净利润增速投资，也是现实与预期之间的投资，超出市场的平均预期了，股价就会上涨。

    在估值方面，因为价格是采用2015年6月12日的价格，我以2015年一季报×4当作年净利润计算当时的市盈率状况。

    上图数据显示，低市盈率的个股出现跨越熊市周期牛股的概率明显更高，市盈率估值只要超过50倍，出现牛股的概率就大幅度下滑了。特别是在市盈率低于10倍之时，每两支个股就会出现一支牛股，我们在长期投资时，应当尽量选择30倍市盈率以下的个股。

    在净资产收益率方面，牛股的ROE明显高于市场平均值，而且过去三年仍处于增长状态，从这个角度来看，选择未来的牛股就变得简单易行了。

    在判断完利润、估值和收益状况之后，我们还需要考量现金流资产状况，对比牛股和两市整体现金流量净额比，会发现牛股的现金回收能力明显更强，无论经济环境如何恶化，至少现金流/利润比值在80%以上。

    根据以上原因，总结出牛股的规律和特征。所有的数据都是截止到2019年6月，你看看最近涨幅优秀的个股，茅台、五粮液，大盘科技股和零售消费股，都涨上天了。在2019年6月时分都满足我说的牛股特征。

就算你现在按照这个标准去选，仍然能选出下一阶段的牛股！