黄金交易提醒：公牛“绝地反击”金价篮板超过30美元，美国PCE数据即将到来

美国失业者主张跳高和公司设备支出下降，表明经济势头减弱

上周，美国最初的失业索赔数量下降，但在6月中旬的两年半内，新的失业索赔数量跃升至最高水平，这表明劳动力市场在经济增长放缓的情况下正在放松。

周四发布的其他数据强调了经济势头的削弱，公司设备的支出在5月下降，出口下降导致商品贸易赤字增加。一系列弱数据增加了美联储在第一季度急剧放缓后于9月降低的利率降低的可能性。

零售业在五月份不冷不热，通货膨胀压力大大减弱。经济学家认为数据并不意味着经济即将陷入衰退。

蒙特利尔资本市场高级经济学家Sal Guatieri说：“美国经济正处于柔和的着陆轨道上，这正是美联储希望看到的。”

美国劳工部表示，截至6月22日的一周，州失业福利的初始请求数量下降了6,000，达到了季节性调整后的233,000。以上数据包括上周三的六月音乐节，这是一个新的公共假期。

失业福利的数量常常在公共假期周围波动。预计这种波动性将在未来几周内持续下去，在7月4日独立日假期之后，汽车制造商通常会关闭工厂进行年度维护。

最初的失业福利数量已增加到今年194,000-243,000的高端。经济学家对最近的请求的增加有不同的看法，以表明去年裁员增加或重复同期。

请求的增加还归因于明尼苏达州的政策调整去年生效，这使得非教学和教育人员可以在暑假期间要求失业福利。

在周四发布的另一份报告中，美国政府证实，第一季度的经济增长急剧下降。美国商务部经济分析局在第一季度宣布了GDP的第三次估值，GDP的增长略高于每月每年的1.4％。第一季度GDP的先前年度化增长率为1.3％。去年第四季度，经济增长了3.4％。尽管第二季度的增长可能会加速，但可能不超过1.8％，美联储官员认为不会导致通货膨胀加速的增长率

第一季度四分之一月份的GDP增长率的上升修订反映了公司和政府支出的上升修订以及进口的下降修订。这些因素掩盖了向下修订对消费者支出的影响。

失业福利报告表明，在截至6月15日的一周中，在季节性调整后，续签失业福利的人数增加了18,000至183.9万，这是自2021年11月底以来的最高水平。经济学家警告不要过度融入增长，注意到明尼苏达州申请人人数的上升趋势可能会在新学年开始时消失。

上述有关失业福利的数据是在6月份调查家庭失业率的时期。

在五月和六月的访问周之间，续签失业福利的人数有所增加。失业率在5月，自2022年1月以来 上升到4.0％。但是，大多数经济学家认为目前的失业水平对劳动力市场构成了危险，他们认为失业率的上升主要集中在35-44岁的新移民和某些行业。

美国商务部统计局的一份报告显示，5月份非国防资本财政订单下降了0.6％，而经济学家预计4月会增长0.1％和0.3％。

美联储波斯蒂奇说，通货膨胀朝着正确的方向前进，预计第四季度的降低率会降低

亚特兰大联邦储备银行总裁波斯蒂奇在周四发表的一篇政策文章中说，美国通货膨胀“看起来很慢”，这应该允许美联储在今年晚些时候降低利率。

Bostic表示，在担心通货膨胀可能停滞在更高的水平之后，最近的数据显示了新的进展，包括每年增加了5％以上的商品和服务的比例，这更接近Covid-19-19-19与去年通货膨胀迅速放缓时的比率相似。

博斯蒂奇说：“通货膨胀朝着正确的方向发展，”上述指标是美联储打击通货膨胀的测试标准之一，该通货膨胀率在2022年高达40年。

个人消费支出（PCE）通货膨胀数据将于周五发布。

波斯蒂奇说，从当前情况下，“我仍然认为这种情况可能会在今年第四季度降低联邦资金利率。”在随后对记者的评论中，他说，保持临时削减的“耐心”的理由是，在通货膨胀率显然是跌至2％目标的渠道之后，削减速度应被视为一系列削减速率。第一的。

投资者预计将在9月开始降低税率，到今年年底将有25个基点降低，而Bostic和许多其他联邦政府制定者现在预计会降低利率。

博斯蒂奇说：“我没有锁定任何特定的政策路径。” “在某些看似合理的情况下，可能会削减更高的税率，降低速度甚至加息可能是合适的。我将使用数据和实际情况。作为指导。”

他说，最近的就业和经济增长数据表明：“经济活动将以有序的方式放缓，从而恢复经济供求的平衡……这在经济学中确实是101。”

他在文章发布后的一场新闻发布会上说，他的东南地区的企业仍然将通货膨胀视为“主要关注”，大多数公司认为当前的招聘和就业水平可持续。

波斯蒂奇说，他的感觉是将来没有“悬崖”在就业市场上，他认为美联储在“劳动力市场……仍然按历史标准保持紧张”的情况下可以实现其通货膨胀。目标。 （超过）

美国经济数据疲软拖下了美元

在美国经济数据削弱的情况下，美元对大多数货币的投资下跌，这支持了人们对今年开始降低利率的期望。

“与其他方面相反，市场似乎更关心个人消费数据低于预期，这无疑是美国经济放缓的迹象。预计GDP在第一季度低于HOT水平。

鉴于日元继续减弱，因此市场需要警惕日本当局再次干预的可能性。分析人士说，尽管干预的风险增加，但日本当局可能必须看到美国个人消费支出（PCE）价格指数于周五发布，然后才能进入市场。他们说，任何干预的影响可能受到限制。

“众所周知，日本银行喜欢在周五采取行动，但 的情况将是……美国通货膨胀急剧减慢，进一步支持美联储今年降低税率的呼吁。”外汇。

美联储董事鲍曼（Bowman）：直到通货膨胀大大缓解之前，尚未准备好支持削减利率

美联储州长米歇尔·鲍曼（Michelle Bowman）周四重申，由于通货膨胀压力仍然很高，她还没有准备好支持降低税率。

鲍曼在为爱达荷州，内华达州，俄勒冈州和华盛顿州的2024年年度会议准备的演讲中说，即使美食政策仍处于瞬间水平，美联储目前的利率立场仍然“限制性”，价格压力也应冷却向下。

鲍曼说：“如果未来的数据表明通货膨胀率正在继续接近我们2％的目标，那么最终降低联邦资金利率以防止货币政策变得过于限制是适当的。” “我们仍然不适合降低政策利率，我仍然认为通货膨胀存在一些上行风险。”

鲍曼补充说：“如果未来的数据表明通货膨胀进展已停滞或逆转，我仍然愿意在未来会议上提高联邦资金利率的目标范围。”

这基本上与她最近关于经济和政策前景的声明一致。目前，美联储官员正在寻找证据表明，通货膨胀压力稳步降低了2％的目标。现在，预计政策制定者今年将降低利率一次，利润率为25个基点，许多市场参与者认为，这将在9月的FOMC会议上降低利率。

鲍曼本周早些时候表示，她认为今年不会降低税率，明年的政策可能会放松。

鲍曼（Bowman）周四表示，今年的整体经济活动一直很强大，但速度放缓，通货膨胀进展停滞不前。她指出，放松财务状况正对未来的价格方向构成挑战。

“另一种风险是，自去年年底以来，财务状况的释放（反映了股票估值的急剧上升）和额外的财政刺激可能会增加需求势头，阻碍任何进一步的进步，甚至导致通货膨胀的重新加速。” 。”

鲍曼还说，美国银行数量的减少是一个问题。同时，没有足够的新银行出生。

“从长远来看，缺乏新成立的银行将在银行体系中造成差距，这可能导致可靠且负担得起的信贷供应下降，服务不足的市场缺乏金融服务以及银行业务继续进行。银行在系统之外转移。”

未来的市场前景

在一夜之间的黄金价格反弹之后，未来市场趋势的不确定性大大增加。从4小时的水平开始，布林乐队在关闭后靠近水平运行，考虑到Bollinger带轨迹2295.30-2342.01区域的突破。